帕玛拉特事件进展情况（续）——行业发展研究资料（No.2004－8）

[编者按] 2003年12月底爆发的意大利帕玛拉特破产事件，引起了世界各国及相关组织的关注。由于帕玛拉特是一家跨国企业，且舞弊涉及其众多的海外资产，因此除意大利的本国检查人员外，SEC也开始对帕玛拉特的美国分部进行调查。随着司法程序的深入展开，在前期调查的基础上，对涉案人员的审理即将开始，案情逐渐明朗。 中注协曾在《行业发展研究资料》第四期披露了帕玛拉特事件的由来、暴露出的问题及最初进展，并组织人员对此事件进行追踪研究。现将帕玛拉特事件的最新进展予以整理编发，供参考。

[正文]

    帕玛拉特财务造假事件自去年12月底爆发以来，至今已有两个多月。与“安然事件”相比，帕玛拉特高级管理层作案手法相对简单，但持续时间之长和影响金额之大令人震惊。因此包括意大利在内的世界各国对帕玛拉特事件的进展极为关注，尤其是对涉嫌舞弊各方所扮演的角色和应承担的责任。最近，帕玛拉特事件有以下方面的进展： 一、SEC对帕玛拉特美国分部进行调查 SEC主席William Donaldson在1月26日发表的讲话中说，美国政府正在对帕玛拉特进行调查，同时可能还需要对与帕玛拉特事件有关的银行采取行动。他说，帕玛拉特公司承认其在美国和巴西的分部存在长期的财务问题，估计债务额将高达176亿美元。 当被问及对“安然事件”的处理时，Donaldson指出，调查显示，对于安然公司的失败，银行起到了推波助澜的作用。花旗集团（Citigroup）、JP摩根（ J.P. Morgan Chase）和美林证券（ Merrill Lynch）均就“安然事件”与SEC进行了和解。Donaldson说：“我们认为这些银行确切地知道将要发生什么事。” SEC的发言人Herb Perone称，SEC将扩大对案件的调查范围。他说：“如果确定在帕玛拉特事件中其他参与者有违法的行为，我们将采取强制措施。”美国和意大利政府形容帕玛拉特的舞弊行为是厚颜无耻的，且有迹象表明与帕玛拉特有关的银行和审计师可能涉及其中。尽管如此，前SEC监管官员（Enforcement Officer）Richard Sauer表示，对有关的银行采取法律措施并非易事，仍然需要获取证据。 二、意大利政府拟对帕玛拉特进行重组 据外电2月19日报道，意大利产业部长Antonio Marzano日前表示，政府将成立一个9人的债权人委员会对帕玛拉特进行重组。委员会成员9席中的8席将来自银行—-其中4席来自国外银行，另外4席来自意大利银行。尽管债券持有人拥有帕玛拉特80亿欧元的债务，但在委员会中仅占1席，银行拥有的债务是这一数字的两倍。 根据意大利法律，由政府任命的帕玛拉特的首席执行官Enrico Bondi必须提出针对帕玛拉特的重组计划，并获得Marzano先生的批准。根据一位与Bondi的管理团队联系紧密的人士透露，虽然债券持有人可能在债权人委员会中仅拥有一个席位，但他们在债务金额上的比重将允许他们在决定最终方案时有很大的发言权。 实际上，在该委员会的成员构成上，意大利政府与债券持有人之间存在很大的分歧。据认为，Bondi希望在债权人委员会中增加银行的席位，因为需要银行批准他的重组计划，并且不会为卖掉众多国外子公司的计划设置障碍。债券持有人倾向于债权人委员会的组成不超过4人，其中意大利银行和外国银行各占一席，其余则由债券的机构持有者和个人持有者各占一席。预计Bondi先生很快向Marzano先生提交其重组计划的大纲。这份计划可能要求债券持有人放弃70%的债务，余下的30%将以债转股的形式仍然由债权人持有。Bondi先生可能寻求变卖帕玛拉特大部分的海外资产。 三、检查官将起诉涉嫌舞弊人员 据外电2月29日报道，米兰地方调查人员准备了一份26人名单，将对涉嫌操纵市场的有关人员进行讯问，并在3月19日前向法院提起诉讼。在这26人中，对其中12人的调查是从去年12月帕玛拉特事件爆发起开始的。这份名单包括了帕玛拉特大多数的管理当局和董事会成员，包括公司创始人Calisto Tanzi，还包括4名来自德勤会计师事务所和均富会计师事务所的雇员，以及帕玛拉特的律师Gian Paolo Zini。根据英国《金融时报》的报道，两名德勤会计师事务所的合伙人Adolfo Mamoli 和Giuseppe Rovelli被包含在上文提及的准备起诉的26人名单中。 与此同时，帕尔玛地区的检察官也对帕玛拉特的舞弊进行了长时间调查。然而，Tanzi的律师已经要求最高法院重新审视他们的要求，以便使整个司法过程能够在帕尔玛地方法院的管辖区域内进行。如果这一要求获得批准，在米兰进行的调查将被终止。但据了解，米兰的检察官计划对许多为帕玛拉特提供服务的银行或他们的机构以操纵市场的罪名提起诉讼。
（专业标准部杨志国、周蓝编）
（中注协行业发展研究资料2004年第8期）